机械人海潮下我的焦点持仓揭秘

　　出格值得留意的是，正在2023年全市场遍及低迷的下，该基金仍取得约6。2%的正收益，次要得益于其正在半导体设备、机械人系统等标的目的的提前结构，展示出较强的顺境抗压能力。

　　回首我的机械人投资之，从最后的盲目跟风，到现在建立起以“财产趋向+基金司理能力+风险节制”三位一体的投资框架，前海开源嘉鑫夹杂C无疑是一块主要的拼图。

　　#11月我的投资总结！##本年你的投资方针告竣了吗？##3800点的A股值得加仓吗？#前海开源基金天天话题君。

　　- 2024年：适度减持部门估值过高的AI算力从题股，转向更具性价比的智能制制根本设备供给商。

　　截至2024年第一季度，该部门投资累计收益率约为68%，年化约14。3%，略低于基金本身的表示（因建仓成本差别），但仍显著跑赢同期沪深300指数（+19。2%）。

　　将该基金做为权益组合中的“卫星设置装备摆设”（占比10%-20%），搭配大盘蓝筹、盈利低波等稳健品种构成均衡。

　　当然，挑和同样存正在：部门抢手赛道已呈现产能过剩苗头，二级市场估值遍及处于汗青高位，后续需“预期透支”带来的回调压力。因而，我投资者连结，避免盲目逃高，宜采用分批建仓体例参取。

　　温暖提醒： 1。按照《证券法》，、虚假消息或者性消息，证券市场；2。用户正在本社区颁发的所有材料、言论等仅代表小我概念，取本网坐立场无关，不合错误您形成任何投资。用户应基于本人的判断，自行决定证券投资并承担响应风险。《东方财富社区办理》。

　　4。 个股筛选：正在确定高景气赛道根本上，筛选出具备“手艺领先+客户认证+盈利兑现”三沉验证的成长股。

　　从业超9年，此中担任基金司理近7年，吴国清构成了明显的投资气概：“自上而下优选赛道 + 自下而上精选个股”的双轮驱动模式。他擅长从财产趋向出发，识别处于手艺冲破或需求迸发初期的高成长细分范畴，并从中挖掘具备焦点手艺壁垒、办理层优良、估值合理的中小市值公司。

　　它不是一个“省心”的基金——你需要理解它的气概、接管它的波动、信赖它的办理者；但它有可能成为一个“赔本”的基金——只需你情愿取时代同业，取中国制制的升级海潮共舞。

　　做为一只“矫捷设置装备摆设型”夹杂基金，$前海开源嘉鑫夹杂C$的最大特点是仓位调理空间大，这为基金司理应对市场波动供给了充脚的和术腾挪空间。相较于A类份额，C类份额不收取申购费，而是按日计提发卖办事费（凡是为0。4%/年），更适合短期持有或定投用户。

　　声明：用户正在社区颁发的所有消息将由本网坐记实保留，仅代表做者小我概念，取本网坐立场无关，不合错误您形成任何投资，据此操做风险自担。

　　该基金近两年年均换手率约为350%，低于大都成长气概基金（遍及正在500%以上），表白其持股周期相对较长，对于看好的焦点标的，往往可以或许持有1-2年以上，陪同企业成长。

　　这些企业正在各自细分范畴具备手艺护城河，且正处于从“手艺验证”向“规模化量产”过渡的环节阶段，合适吴国清“投资成长拐点”的焦点。

　　1。 气概集中风险：过度聚焦小盘成长股，一旦市场气概切换至大盘价值或消费蓝筹，可能呈现阶段性跑输？。

　　例如，正在2023年四时度，他通过对特斯拉Optimus人形机械人进展的持续，连系国内谐波减速器企业的产能爬坡数据，判断该范畴即将送来贸易化临界点，遂逐渐建仓相关标的，成为业内较早结构该从题的公募基金司理之一。

　　对于认同“科技改变世界、制制创制价值”的投资者而言，这只聚焦高端制制小盘成长股的矫捷设置装备摆设基金，大概值得你正在投资组合中留有一席之地。

　　因为属于“矫捷设置装备摆设型”基金，嘉鑫夹杂正在仓位办理上极具弹性。按照Wind数据统计，该基金近五年平均股票仓位约为78%，但正在市场极端环境下可大幅调整？。

　　自2024年起，我将前海开源嘉鑫夹杂C纳入我的焦点成长组合，采纳“定投+择机加仓”相连系的体例建仓。

　　前十大沉仓股平均市值约为180亿元，最小的一家仅为60亿元，最大不跨越300亿元。大都为尚未被支流资金普遍笼盖的“专精特新”企业，具备较高成长溢价空间。

　　坐正在当前时点（2024年），我认为前海开源嘉鑫夹杂C仍然具备较强的计谋设置装备摆设价值，特别是正在全球新一轮科技布景下，“机械人+”已成为合作核心。

　　从其办理嘉鑫夹杂的汗青调仓来看，吴国清多次成功捕获到新能源车、光伏、半导体设备、机械人焦点零部件、工业从动化等高端制制范畴的贝塔行情。例如。

　　最后，我测验考试投资了多只以“机械人”或“智能制制”为从题的指数基金和行业从题基金。然而，正在现实操做中发觉，纯从题型基金往往波动猛烈，受短期政策取市场情感影响显著，且部门基金持仓集中度高，抗风险能力较弱。例如，机械人ETF正在2018年中美商业摩擦期间回撤跨越40%，让我深刻认识到：纯真逃逐热点并非可持续的投资策略，更需要连系根基面阐发、宏不雅判断取基金司理的自动办理能力。

　　能够看到，该基金正在过去三年实现了显著超越同类平均和宽基指数的报答，充实表现了基金司理的自动办理能力。虽然最大回撤略高于行业平均程度，但因为其更高的收益弹性，夏普比率较着占优，申明单元风险所获得的报答更高。

　　吴国清，大学工学博士，具有深挚的理工科布景，曾任中科院从动化研究所帮理研究员，后转型进入金融行业，历任安信证券研究所高级阐发师、招商基金研究员，2015年插手前海开源基金，现任公司施行投资总监、董事总司理。

　　- 国产谐波减速器龙头：国内独一实现批量出口的日系合作敌手替代者，2023年营收同比增加67%。

　　前海开源嘉鑫夹杂C的焦点投资是环绕国度计谋支撑的“高端配备制制”、“智能制制”、“自从可控”三大从线，寻找具备“小而美”特质的成长型企业。所谓“小盘成长股”，凡是指市值正在50亿至300亿元之间的上市公司，这些企业往往处于高速扩张期，营收增速遍及高于行业平均程度！

　　恰是正在如许的布景下，我起头关心具备矫捷设置装备摆设能力的夹杂型基金，特别是那些聚焦高端制制、自下而上选股但又不失宏不雅视野的产物。颠末多轮筛选，我将目光锁定正在$前海开源嘉鑫夹杂C$该基金自2016年12月成立至今已逾八年，规模不变正在14。02亿元摆布（截至2024年一季度），由吴国清博士担任基金司理，持久聚焦高端制制范畴的小盘成长股投资，其业绩表示稳健且具备明显的成长气概特征。

　　请勿相信代客理财、免费荐股和炒股培训等宣传内容，远离不法证券勾当。请勿添加讲话用户的手机号码、号、微博、微信及QQ等消息，谨防上当！

　　此外，基金还积极参取新股申购（打新）、可转债设置装备摆设等体例增厚收益，正在震动市中表示出较强的防御性。

　　3。 景气宇验证：订单数据、产能操纵率、排产环境等高频目标，确认行业能否进入本色性放量阶段。

　　若你相信“国产替代”、“智能制制升级”、“工程师盈利”是中国将来十年的焦点驱动力，那么该基金会是一个优良载体。

　　现实上，正在2022年上半年市场气概猛烈切换期间，该基金曾呈现持续两个季度负收益，最大回撤一度迫近35%。这也提示投资者：此类产物不适合逃求绝对稳健的保守型人群，更适合能承受较大波动、认同财产升级逻辑的朝上进步型投资者。

　　因而我也逐步调整策略：不再逃求“踩准节拍”，而是规律性投资，注沉资产设置装备摆设的全体平衡，同时加强对基金司理言行的分歧性。

　　他曾公开暗示：“我更情愿做‘财产察看者’而非‘数据搬运工’。实正的超额收益来自于敌手艺演进径的理解和对企业成长拐点的预判。”。

　　我们拔取2021年1月至2024年3月这一时间段进行横向对比阐发，调查该基金正在分歧市场下的表示。

　　据国际机械人结合会（IFR）预测，2024-2030年全球办事机械人市场规模将以年均22%的速度增加，此中人形机械人、医疗机械人、物流搬运机械人将成为次要增量来历。而中国凭仗完整的工业系统、复杂的使用场景和快速迭代的能力，无望正在这一轮变化中占领领先地位。

　　3。 估值波动风险：成长股估值依赖对将来盈利的预期，若行业增速放缓或手艺线变动，易激发杀估值。

　　前海开源基金做为一名持久关心科技成长赛道的投资者，我的投资路程始于对人工智能、从动化取智能制制等前沿范畴的稠密乐趣。

　　这类企业虽然个别规模不大，但正在细分范畴具有“冠军”地位，受益于国产替代取全球供应链沉构趋向，具备持久成漫空间。

　　投资提醒：本文仅为小我概念分享，不形成任何投资。基金有风险，投资需隆重。过往业绩不代表将来表示，投资者应按照本身风险承受能力审慎决策。

　　做为一名持久关心科技成长赛道的投资者，我的投资路程始于对人工智能、从动化取智能制制等前沿范畴的稠密乐趣。2021年，我第一次接触到“机械人从题基金”这一概念，彼时正值中国制制业转型升级的加快期，国度鼎力鞭策“中国制制2025”计谋，工业机械人、智能配备、高端制制等范畴送来迸发式增加。正在深切研究后，我决定将部门资金设置装备摆设于取机械人及智能制制相关的公募基金产物，试图通过专业办理机构的力量，分享财产升级带来的盈利。